En 2008 las entidades de crédito otorgan un 6% más en préstamos
Esta noticia es un poco contradictoria, si baja la concesión de préstamos hipotecarios, créditos al consumo, los préstamos personales, como es posible que las entidades de crédito incrementen su cartera de financiación.
Según el Banco de España (BDE), las entidades financieras que operan en España, Bancos, Cajas de Ahorro, Cooperativas de Crédito y Establecimientos Financieros de Créditos incrementaron un seis por ciento la concesión de préstamos en el pasado año.
En el ejercicio pasado las entidades alcanzaron la cifra de 1,85 billones de euros, frente a los 1,74 billones de 2007.
Las Cajas de Ahorro a pesar de la tormenta financiera son las que abrieron más el grifo del crédito, alcanzando un 6,6% (887,936 millones) más que en 2007, por su parte las entidades bancarias mejoraron un 5,6% (811,519 millones) en relación al mismo periodo del año anterior.
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Amenazas se ciernen sobre bancos, cajas e inversores
La tesis no es propia sino de una institución internacional que busca recuperar el prestigio perdido renunciando a sus postulados tradicionales y tratando de decir las verdades como puños que otros se empeñan en callar: el Fondo Monetario Internacional. Recién llegado al campo de los defensores del uso del gasto público para corregir la ralentización económica que afecta a muchas naciones -cosas veredes, amigo Sancho, consejos vendo y para mi no tengo-, sus predicciones hay que tomarlas como una opinión más. De peso, eso sí; pero no como dogma absoluto. Y más en estos momentos en los que las propias entidades financieras, en una conferencia celebrada por Morgan Stanley la semana pasada en Londres, han reconocido abiertamente sentirse incapaces de dar previsiones ni de beneficios (la preocupación ahora es el capital, la liquidez y saber el valor real de sus activos), ni de ROE (ya que el proceso de incremento de capital y reducción de activos le afecta negativamente), ni de cuál es el modelo futuro de negocio (aunque parece claro que la situación actual supone el fin de los conglomerados financieros). Todo hay que cogerlo con pinzas. Pero el FMI ha dado una cifra sangrante respecto al posible impacto de la crisis actual para los bancos y demás inversores institucionales. Y aunque la mayoría de los medios se han centrado en el continente, 945.000 millones de dólares en dos años frente a los 250.000 reconocidos hasta hoy, a mi juicio resulta mucho más relevante el contenido, esto es: qué se va a ver afectado. Es aquí donde la bola de cristal del organismo que en su día presidiera Rodrigo Rato hace su mayor contribución.
Perdonen el mareo de cifras pero no me queda otra si quiero que me entiendan, cosa que ya es complicada de por sí, ya lo siento, medianamente bien. El Fondo agrupa las pérdidas potenciales estimadas en dos grandes categorías: las derivadas de activos no titulizados, 225.000 millones, por una parte, y las correspondientes a titulizaciones, 750.000, por otra. La primera reflexión que uno se hace es que el FMI espera sustancialmente menos quebrantos, tanto en términos absolutos (importe total) como relativos (respecto a su mercado), en los productos originales que en sus sucedáneos empaquetados. Curioso cuando la vocación última de los segundos era, precisamente, sacar el riesgo del balance de los originadores y distribuirlo en categorías que minimizaran el riesgo del comprador. Menudo engaño. Primera constatación, por tanto, cuando la economía financiera deja en palmitas a la economía real que la justifica, sobredimensión ad infinitum, se venda la burra como se venda, las mermas en aquella serán sustancialmente superiores a las de ésta por una mera cuestión de ajuste a la realidad que la soporta.
Más detalles. Las pérdidas en los activos financieros no titulizados, salvo excepciones, representan una parte relevante pero no alarmante de sus respectivos mercados, porcentajes hasta razonables en un periodo recesivo de la economía y del crédito como el actual. Los más significativos, los de las hipotecas subprime, cómo no, en las que los fallidos alcanzarían el 15% del sector, los créditos apalancados para los que el FMI da una merma cercana al 6% y las hipotecas Alt-A, de clientes solventes pero insuficientemente garantizadas, donde los impagados alcanzarían el 5%. En el resto de las categorías contempladas, aunque los importes previstos son significativos dado el tamaño de las mismas, las pérdidas totales apenas alcanzarían el 1,5% del total en cada una de ellas. Una cifra alta pero lejos de lo ocurrido en crisis anteriores. Hablamos de hipotecas prime, financiación inmobiliaria comercial, créditos al consumo o deuda corporativa.
¿Qué puede ocurrir en los activos titulizados? Exactamente lo contrario. Mercados llamados a desaparecer ante el colapso de una parte sustancial de los activos que lo componen, como los Credit Default Swaps de ABS o Asset Backed Securities, donde para el Fondo está en riesgo el 60% de su total ó 240.000 millones de dólares (y, ojo, es la tercera vez en una semana que advertimos sobre el mercado de los CDS, 45 billones, de los españoles, de dólares, esto es: 45 veces nuestro PIB); algo similar se podría dar en los ABS puros que podrían vivir una contracción cercana al 20% (210.000 millones) o en los CMBS o Comercial Mortgage Back Securities cuyas pérdidas se elevarían a otros 210.000 millones o un 22% del total. En instrumentos como los CLOs o Collateralized Loan Obligations o las titulizaciones de High Yield las mermas “apenas” supondrían un 5% del total. Segunda constatación: los fuegos artificiales tan pronto se acaba la pólvora desaparecen como llegaron, haciendo ruido.
¿Qué grado de fiabilidad se puede atribuir a estas predicciones? El justo y necesario, toda vez que el FMI abandona su jardín de coyuntura económica tradicional para regar con sus datos otros parterres. Pero no deja de resultar curioso que coincidiendo con la difusión pública de estas estimaciones, la renta variable y los bonos se lo hayan empezado a pensar. Claro que ha contado con la pequeña ayuda de una intervención bancaria en Alemania, el renovado tensionamiento de los mercados monetarios que han vuelto a niveles similares a los de antes de la crisis de Bear Stearns, la continua sucesión de cierres de reembolsos y colapsos en hedge funds, la prolongada crisis de los muni markets norteamericanos, etcétera. Terminamos la semana como la empezamos: no ha terminado, ni mucho menos, la crisis bancaria. Aunque cada día que pasa, un día menos que queda para su resolución. Lógica temporal. Ahora, quien tenga oídos para oír, que oiga. Buen fin de semana a todos.
[Fuente: cotizalia.com]
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El Banco Finantia especializado en créditos al consumo
El Grupo Banco Finantia ganó 63,9 millones de euros en 2007, un 5,5 por ciento más que el año anterior, el mejor resultado de la historia de la entidad financiera portuguesa, según informó hoy en un comunicado.
Finantia, especializado en banca privada y en el crédito al consumo, obtuvo en ese periodo una rentabilidad de recursos propios (ROE) del 16 por ciento, mientras que el resultado operativo alcanzó los 152 millones de euros.
La entidad poseía al cierre del ejercicio unos activos consolidados netos de 5.700 millones de euros, una considerable subida en relación a los 5.100 millones de euros de 2006.
Por áreas de negocio, en financiación al consumo alcanzó una cartera de crédito de 1.300 millones de euros, un crecimiento del 19 por ciento que sitúa a la entidad presidida por Antonio Guerreiro como líder de ese segmento en la Península Ibérica.
Finantia alcanzó en ese sector en España, en 2007, un volumen de negocio 243 millones de euros, un crecimiento del 22 por ciento respecto al ejercicio precedente.
Sofinloc, filial de Banco Finantia, es la empresa líder de Portugal en el segmento de financiación de automóviles, con una cuota de mercado del 15 por ciento.
El Consejo de Administración de la entidad propondrá a la Junta General de Accionistas el pago de un dividendo de 0,26 euros por acción, exactamente la misma cantidad que hace un año.
[Fuente: eleconomista.es]
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